通策医疗股份有限公司关于 2022 年年度报告信息披露监管工作函回复的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 2022 年 5 月 26 日，通策医疗股份有限公司（以下简称“公司”）收到上海证券交易所《关于对通策医疗股份有限公司 2022 年年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函【2023】0609 号）（以下简称“问询函”），现将问询函回复内容公告如下： 1.关于业务及业绩表现。年报显示，公司 2022 年实现营业收入 27.19 亿元，同比减少 2.23%，归母净利润 5.48 亿元，同比减少 21.99%。其中，医疗服务收入 25.73亿元，占营业收入的 94.63%，为公司主要的收入来源，毛利率 41.31%，同比减少 5.29个百分点。分地区看，浙江省外营业收入 2.17 亿元，毛利率 24.06%，同比减少 11.25个百分点。年报披露，种植牙集采是影响全年口腔市场的重要因素，2022 年公司种植牙业务实现收入 4.48 亿元，占营业收入的 17%，较 2021 年同比增长 1.5%。请公司补充披露：（1）结合行业政策、市场地位、公司经营战略、同行业可比公司等情况，说明报告期医疗服务整体业务、浙江省外业务毛利率下滑的原因；（2）结合公司业绩变化、同行业可比公司情况，量化分析种植牙集采对公司经营发展的具体影响，并说明公司的应对策略。请会计师发表意见。 回复： （1）结合行业政策、市场地位、公司经营战略、同行业可比公司等情况，说明报告期医疗服务整体业务、浙江省外业务毛利率下滑的原因； 行业情况：口腔医疗是以口腔医疗服务消费为基础，包含医疗及消费双重属性，是为满足口腔及颌面部疾病的预防和诊疗、口腔美容等需求提供相关医疗服务的行业。目前我国口腔医疗行业进入蓬勃时代，需求端、供给端、政策端和资本端共同推动，进一步促进口腔行业的快速发展。口腔疾病种类繁多，常见疾病有龋病、牙周疾病、 牙髓病、根尖周病、牙齿缺损、错颌畸形等，多数口腔疾病的发病率高，诊疗需求大。除此之外，随着“颜值经济”的到来，消费者对于牙齿美容的需求也日益攀升，口腔行业未来市场前景广阔。 市场地位：通策医疗作为一家以医疗服务为主营业务的主板上市公司，是国内口腔医疗服务龙头，自 2006 年借壳上市以来，专注口腔医疗 17 年，目前旗下共有 73家医疗机构和 1760 名医生，营业面积超过 23 万平方米，开设牙椅 2700 台，公司 17年的经营业绩、口腔医疗资源与经验、品牌与规模优势，既满足口腔专业医生执业、薪酬、学术等多重职业需求，同时遵循“存真去伪、济世救人”满足客户高中低价多元化需求，形成独特的细分领域竞争优势及壁垒。 公司经营战略：通策医疗打破口腔医疗机构简单的连锁化经营模式，坚持自身“区域总院 分院”模式，形成旗下医院的品牌、医疗资源优势，成为通策医疗竞争力的基石。目前，公司在浙江省内已经拥有杭口平海区域集团、杭口城西区域集团、宁波口腔医院集团、杭口绍兴区域集团和杭口浙中区域集团 5 家口腔区域集团，由此扩张分院，形成多个“区域总院 分院”区域医院集群。公司致力于打造以区域中心医院和特色医院形成集医疗临床教育科研的三位一体的世界顶级口腔专科医院，占据医学高峰，形成长期价值，更大更强更深地提升市场占有率。 可比公司：基于口腔医疗与其他医疗服务存在较大差异，具有特殊性，公司认为可比公司需要选择国内 a 股上市且主营口腔医疗服务业务持续一年以上的，经筛选，暂无具有可比性的口腔医疗 a 股上市公司。 1.1 医疗服务整体业务毛利率下滑原因 医疗服务收入分项成本变化表如下： 金额单位：万元 业务 项目 本期金额 占收入比 上年同期金额 占收入比 医疗服务收入 医疗服务收入 257,259.87 100.00% 263,242.41 100.00% 医疗材料成本 38,470.38 14.95% 39,378.85 14.96% 人力成本 91,444.12 35.55% 83,519.91 31.73% 折旧 4,557.20 1.77% 3,757.28 1.43% 医疗服务成本 租赁及物业费 8,937.02 3.47% 7,963.58 3.03% 装修费 4,553.21 1.77% 3,794.06 1.44% 其他 3,012.44 1.17% 2,135.82 0.81% 小计 150,974.37 58.69% 140,549.50 53.39% 报告期内，公司对外医疗服务定价未发生重大变化，业务结构未发生重大变化，医疗材料采购成本亦未发生重大变化，故医疗材料成本占收入比基本与上年持平。公司毛利率整体变化一方面是：受客观因素影响出现不同程度的停诊、限流，导致业务收入同比下降，但停诊期间仍需要正常支付员工工资、支付房租、摊销装修费和计提医疗设备折旧；另一方面是公司逆势扩张，蒲公英计划加速实施，2022 年开业 17 家。公司储备大量人才，人力成本支出攀升，降低了当期利润，但充足的医护团队储备将成为医院人才的蓄水池，未来将成为医院未来保持高速增长的核心竞争力。同时新开业医院导致租金及物业费用、装修摊销、设备折旧增加也会降低当期毛利率。 1.2 浙江省外业务毛利率下滑原因 浙江省外医院对外医疗服务定价、业务结构、医疗材料采购成本未发生重大变化，省外毛利率下滑与公司整体业务毛利率变化影响因素相同，区别在于受客观因素影响程度不同。 （2）结合公司业绩变化、同行业可比公司情况，量化分析种植牙集采对公司经营发展的具体影响，并说明公司的应对策略。 1、口腔行业情况及集采政策 口腔种植是缺牙修复的重要方式，与固定义齿、可摘义齿等常规修复方式相比，种植牙的功能、结构、外观更接近天然牙。随着生活水平的提高和人口老龄化程度的加深，我国种植牙需求连续呈现两位数的高速增长，目前种植牙在中国口腔服务市场的普及率处于较低水平，2020 年中国每万人种植牙人数为 21 人，对比发达国家，种植牙市场存在巨大发展潜力。 2022 年 1 月，国务院常务会议决定，逐步扩大高值医用耗材集采覆盖面，明确要求将群众关注的种植牙纳入集采范围。5 月，九部委联合印发《2022 年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风工作要点》，部署“规范牙科医疗服务和耗材收费”。2022年 9 月 8 日国家医疗保障局发布《关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》（医保发〔2022〕27 号）。2022 年种植牙集采的相关政策处于研究、试点阶段，2023 年 4 月 20 日，浙江省种植集采正式落地。 2、对公司的影响 大部分有种植牙需求的客户为解决自身问题仍然选择正常就诊种植，有部分客户还是选择观望和等待。据统计，2015-2022 年中国种植牙市场规模复合增长率约 15%（参考口腔行业研究分析报告）。公司 2022 年种植业务增长仅为 1.5%，一方面受客观因素停诊、限流等影响，另一方面受到观望情绪延迟消费的影响。 3、公司的应对措施 公司已经积极响应医保局各类举措，通过共同富裕的行动，满足不同客户群体的多元化、差异化口腔医疗服务需求，让更多客户重视口腔健康，带来口腔医院就诊量的提升，促进公司在低价种植市场的占有率，让更多的口腔业务之间产生协同效应，实现对公司经营的正向影响。集采基于共同富裕的价值取向，期望有更多人享受先进口腔医疗服务，国内中老年群体中缺牙很多，但国内口腔种植覆盖率低，在惠民政策的指引下，公司要做的就是顺应政策方向，大幅提升渗透率，开展“口腔”超市业务，为更多患者提供服务。 对于集采种植牙，公司旗下口腔医院经过多年经营已形成良好的口碑，积累了大量中高端客户，高端种植依然保持稳定增长；随着种植集采政策的实施，以价换量更容易形成规模效应，目前种植牙渗透率低，随着种植差异化定价，总量的快速增加仍有望形成规模化的较高增长。预计 2023 年，公司种植业务将有大幅放量，为此，公司已储备 400 余名种植医生，有足够医生应对种植放量后的增长需求。
